神州優(yōu)車(chē)今日發(fā)布2017半年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收44.5億元，同比大幅增長(zhǎng)91.3%；凈利潤(rùn)-4.6億元，同比縮減80.6%；今年上半年實(shí)現(xiàn)毛利2.4億元，毛利率5.4%，首次實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正。據(jù)財(cái)報(bào)披露，2017上半年神州專車(chē)收入達(dá)28億元，同比增長(zhǎng)20.6%，虧損2億元，同比大幅度收窄，盈利趨勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。盡管行業(yè)補(bǔ)貼減少、其它平臺(tái)單量大幅下降，神州專車(chē)仍實(shí)現(xiàn)了單量業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。同時(shí)，通過(guò)不斷優(yōu)化系統(tǒng)算法、智能派單，降低空駛率和油耗，整體運(yùn)營(yíng)效率大幅提升，其毛利率和毛利實(shí)現(xiàn)了歷史性轉(zhuǎn)正，這在網(wǎng)約車(chē)發(fā)展進(jìn)程中具有里程碑意義。財(cái)報(bào)還披露，2017年上半年，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)、神州車(chē)閃貸等其它業(yè)務(wù)收入16.5億元，較2016年下半年環(huán)比增長(zhǎng)111%，在神州優(yōu)車(chē)營(yíng)收中占比提升至37.1%，神州優(yōu)車(chē)收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化。截至今年6月30日，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)已覆蓋123個(gè)城市，門(mén)店數(shù)量達(dá)到123家。神州車(chē)閃貸業(yè)務(wù)已覆蓋全國(guó)114個(gè)城市，渠道滲透已從一二線城市擴(kuò)展至三四線市場(chǎng)。

新零售給電商的創(chuàng)業(yè)者設(shè)下一個(gè)很體面的臺(tái)階，讓空懸著的電商一步步邁向線下實(shí)體。老牌電商玩家亞馬遜、阿里巴巴、京東、聚美優(yōu)品、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)不遺余力的開(kāi)墾線下市場(chǎng)，都在尋找著新的增長(zhǎng)爆發(fā)點(diǎn)。但面對(duì)遲遲不曾破局的汽車(chē)電商領(lǐng)域，創(chuàng)業(yè)者們開(kāi)始結(jié)合電商特點(diǎn)和國(guó)外先進(jìn)實(shí)體經(jīng)驗(yàn)，又找到了新的玩法。花生好車(chē)便是其中一員?；ㄉ密?chē)創(chuàng)立于2015年6月，創(chuàng)始人陳鵬云早先是一位互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)者，面對(duì)線上日益高昂的流量成本和線上極高的金融風(fēng)險(xiǎn)，他一直尋找一個(gè)既有資金端，也有資產(chǎn)端的閉環(huán)模式。花生好車(chē)創(chuàng)始人陳鵬云而汽車(chē)行業(yè)成為了他最佳的選擇。對(duì)于花生好車(chē)，在創(chuàng)業(yè)之初陳鵬云選擇了“直營(yíng)、直租、直采”為核心的商業(yè)模式，瞄準(zhǔn)三四五線的新性汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)，主打90后年輕群體——因?yàn)槟贻p群體的消費(fèi)理念更新潮，比較容易接受買(mǎi)車(chē)到用車(chē)的轉(zhuǎn)變，即更愿意接受融資租賃等新興產(chǎn)品。所謂直營(yíng)指的是：花生好車(chē)前期投入鋪設(shè)直營(yíng)門(mén)店近200家，大部分采用街邊小門(mén)店的展廳形式，門(mén)店成本在幾十萬(wàn)遠(yuǎn)低于4S店成本。他形容這種街邊店和鏈家門(mén)店形式相似，把門(mén)店開(kāi)在小區(qū)附近、商場(chǎng)周?chē)热巳好芗牡胤剑?guī)模不大。而在郊區(qū)，花生好車(chē)開(kāi)設(shè)大型汽車(chē)展廳，用于輔助街邊店陳列車(chē)型上的空間不足。直租即現(xiàn)在行業(yè)比較流行的汽車(chē)融資租賃模式，在直租模式下，車(chē)輛登記在花生好車(chē)公司名下，如果承租人出現(xiàn)逾期等違約現(xiàn)象，租賃公司能更方便地取回車(chē)輛并進(jìn)行再處置；另外，車(chē)輛登記在租賃公司名下，承租人就很難將車(chē)輛抵押或者轉(zhuǎn)賣(mài)，風(fēng)控也有很大幫助。同時(shí)，直租的利潤(rùn)空間也相對(duì)較大。不過(guò)，在直租模式下，租賃公司需要承擔(dān)車(chē)輛使用過(guò)程帶來(lái)的損壞或事故等風(fēng)險(xiǎn)情況。直采：花生好車(chē)直接與主機(jī)廠對(duì)接采購(gòu)。目前花生好車(chē)已經(jīng)獲得部分主機(jī)廠品牌授權(quán)。目前，花生好車(chē)在線上依托于自建平臺(tái)、微信、app以及與各大電商渠道達(dá)成合作，一邊通過(guò)線上獲客，并進(jìn)行風(fēng)控管理和完成部分交易環(huán)節(jié)，一邊在線下自建門(mén)店完成客戶的車(chē)輛交付，以及售后服務(wù)。意在實(shí)現(xiàn)全渠道融合。值得注意的是，花生好車(chē)的線下實(shí)體門(mén)店規(guī)模較小，成本僅為幾十萬(wàn)元，遠(yuǎn)低于4S體系造價(jià)高昂的實(shí)體門(mén)店。同時(shí)，為了承接電商帶來(lái)的大量流量，花生好車(chē)還選擇像京東一樣自建倉(cāng)儲(chǔ)物流體系。目前，花生好車(chē)在重慶、蘭州等地建立了10大中心倉(cāng)庫(kù)，輻射周邊省市，訂單需求當(dāng)日響應(yīng)，以便門(mén)店最快完成交付，達(dá)到高效率運(yùn)作。據(jù)陳鵬云介紹，花生好車(chē)發(fā)展過(guò)程中參考了大量國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的實(shí)體經(jīng)營(yíng)案例。1、借鑒美國(guó)汽車(chē)批發(fā)超市Costco，以客戶的會(huì)員體系為核心需求，將汽車(chē)和超市結(jié)合在一起。2、借鑒日本小展廳的營(yíng)銷，以多種的營(yíng)銷形式來(lái)向客戶滲透，同時(shí)把銷售與維修能夠區(qū)分開(kāi)。售前只做獲客跟客戶服務(wù)的過(guò)程，把維修挪到城市的郊外。3、二手車(chē)和新車(chē)共同經(jīng)營(yíng)。未來(lái)不出三到五年，新車(chē)、二手車(chē)的消費(fèi)比例應(yīng)該1：1水平。目前在歐洲已經(jīng)開(kāi)始實(shí)行新車(chē)、二手車(chē)在同一個(gè)賣(mài)場(chǎng)里面，同樣地給客戶提供多樣化的選擇。4、自營(yíng)融資租賃產(chǎn)品，以德國(guó)主機(jī)廠為例，自營(yíng)融資租賃產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)二手車(chē)的回收。二手車(chē)在國(guó)外很多來(lái)源是來(lái)自于租賃,因?yàn)樽赓U，中間客戶會(huì)來(lái)退車(chē)、會(huì)來(lái)置換車(chē)輛，所以天然會(huì)從融資租賃產(chǎn)品中生產(chǎn)出很多二手車(chē)，來(lái)進(jìn)行二次出售，或者進(jìn)行二次租賃。5、學(xué)習(xí)鏈家。直營(yíng)門(mén)店，包括門(mén)店VI設(shè)計(jì)，服務(wù)實(shí)現(xiàn)完全標(biāo)準(zhǔn)化。除了模式探討之外，汽車(chē)之家、易車(chē)等汽車(chē)資訊門(mén)戶在電商方面也嘗試多年，面對(duì)電商和原有經(jīng)銷商體系的沖突，仍未找到合適的突破口，花生好車(chē)又該如何權(quán)衡二者的矛盾呢？陳鵬云告訴我們，原有的電商普遍缺乏實(shí)際渠道。包括汽車(chē)電商的交付還要依托于4S店，對(duì)廠家來(lái)說(shuō)，原有整個(gè)電商體系要從廠家拿車(chē)，客戶還是回到4S店來(lái)交車(chē)，做的僅是個(gè)線上獲客的功能，沒(méi)有必要在中間再加一道電商。而花生好車(chē)則是要做4S經(jīng)銷商的補(bǔ)充，就像二級(jí)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)銷商一樣。有獨(dú)立的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，和自建門(mén)店；同時(shí)，目前的4S經(jīng)銷體系更多在一二線為主，花生好車(chē)則定位于二三線、三四線，跟廠家形成了很好的互補(bǔ)關(guān)系。其實(shí)，花生好車(chē)并非汽車(chē)新零售戰(zhàn)場(chǎng)上的唯一玩家。易鑫金融、一貓汽車(chē)、神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)都在用相對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的方式開(kāi)墾市場(chǎng)，二手車(chē)行業(yè)的優(yōu)信、瓜子、大搜車(chē)也開(kāi)始向新車(chē)零售業(yè)滲透。面對(duì)未來(lái)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，陳鵬云表示，“這個(gè)行業(yè)一定是持續(xù)戰(zhàn)，盡管說(shuō)行業(yè)能夠引起關(guān)注，更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，它更多的依賴于消費(fèi)者的消費(fèi)理念的轉(zhuǎn)變，或者對(duì)整個(gè)品牌服務(wù)的新認(rèn)知，并不在于某些資本，也不在于某些企業(yè)大幅投廣告”。

【編者按】線上多開(kāi)流量入口，線下布局?jǐn)?shù)百家門(mén)店，這是外形，而內(nèi)殼是，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)的爆款新車(chē)和分期購(gòu)車(chē)方案，與時(shí)下購(gòu)車(chē)消費(fèi)習(xí)慣已經(jīng)形成一種默契。依托整個(gè)神州優(yōu)車(chē)集團(tuán)力量，這一汽車(chē)電商模式正在四十多億元定增資金加持下快速?gòu)?fù)制。去年雙十一午夜剛過(guò)，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)望京總部的人沸騰了。車(chē)輛單品在線預(yù)訂量為8965臺(tái)，當(dāng)天銷售額近3.6億元，總訂單金額突破8億元。今年一月，請(qǐng)來(lái)明星王祖藍(lán)做的那場(chǎng)天貓直播生日趴營(yíng)銷活動(dòng)，再次實(shí)現(xiàn)90分鐘在線預(yù)訂2717臺(tái)，訂單金額突破2.28億元。現(xiàn)在，全網(wǎng)線上平臺(tái)中，除了神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)官方網(wǎng)站，天貓、汽車(chē)之家、易車(chē)等均有他們的入口?！熬€上的入口越多越大越好，之后線下來(lái)提供交車(chē)等服務(wù)?！鄙裰輧?yōu)車(chē)集團(tuán)副總裁臧中堂告訴小編。據(jù)了解，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)線上展示的車(chē)輛價(jià)格，即為線下提車(chē)價(jià)。如果客戶不愿意分期，想要全款購(gòu)車(chē)，需要在購(gòu)車(chē)6個(gè)月后付清全款?！斑@是我們的銷售方式，叫做融資租賃。金融、購(gòu)車(chē)方式靈活是我們的一大特點(diǎn)?！币晃簧裰葙I(mǎi)買(mǎi)車(chē)工作人員表示。一直以來(lái)，業(yè)內(nèi)不時(shí)有人會(huì)提起一句“汽車(chē)電商是偽命題”。依據(jù)是，汽車(chē)流通環(huán)節(jié)中，線下門(mén)店的作用依然占據(jù)很大分量，車(chē)源、用戶體驗(yàn)是線上平臺(tái)難以解決的兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。小編觀察到，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)正在解決這兩個(gè)問(wèn)題。為了用戶體驗(yàn)將線下門(mén)店布局全國(guó)據(jù)了解，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)并非純線上的汽車(chē)電商，而是從一開(kāi)始就擁有線下實(shí)體店。即便選擇注冊(cè)一個(gè)神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)的官方網(wǎng)站，也是出于用戶上網(wǎng)檢索習(xí)慣的考慮。他們認(rèn)為，“有些用戶就是會(huì)喜歡去官方網(wǎng)站看車(chē)和下單。”線上之外，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)的線下店目前已擴(kuò)張到120多家，布局重心主要放在三四線城市，未來(lái)2-3年門(mén)店數(shù)有望拓展到500家左右。今年3月，神州優(yōu)車(chē)董事長(zhǎng)兼CEO陸正耀對(duì)外表示，“今年會(huì)在汽車(chē)整個(gè)后市場(chǎng)領(lǐng)域有很大的動(dòng)作”。不過(guò)，目前仍無(wú)法得知神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)的線下店是否會(huì)涉足后市場(chǎng)業(yè)務(wù)。現(xiàn)在，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)線下店的重心仍然主要為線上賣(mài)車(chē)做支持。一位曾向汽車(chē)電商提供過(guò)營(yíng)銷方案的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，線下門(mén)店的管理中，品控是一項(xiàng)很難做的工作。這一難題在神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)看來(lái)并非難以突破。據(jù)了解，在開(kāi)設(shè)神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)業(yè)務(wù)前，神州優(yōu)車(chē)旗下神州租車(chē)的門(mén)店業(yè)務(wù)要比新車(chē)銷售更加復(fù)雜，積累的經(jīng)驗(yàn)也可以拿來(lái)使用?！拔覀?nèi)珖?guó)有300多個(gè)神州租車(chē)門(mén)店，用戶體驗(yàn)也做得挺好?！鄙裰葙I(mǎi)買(mǎi)車(chē)工作人員透露，“神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)線下店的員工有從4S店招聘過(guò)來(lái)的，也有原來(lái)在神州租車(chē)門(mén)店工作過(guò)的，他們現(xiàn)在是神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)的全職員工，以銷售管理、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)為主要工作內(nèi)容。”用大批量的包銷代銷方式獲取車(chē)源用戶體驗(yàn)問(wèn)題解決后，接下來(lái)就是賣(mài)什么車(chē)。據(jù)了解，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)主推爆款新車(chē)，即用整個(gè)買(mǎi)斷或代銷的方式來(lái)做。據(jù)內(nèi)部員工透露，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)的車(chē)基本上是以分期的方式來(lái)銷售的。據(jù)介紹，爆款新車(chē)可能本身是爆款，也可能是通過(guò)包裝做成的爆款，“本身是爆款的產(chǎn)品更多，比如科魯茲和凱越，都是賣(mài)得非常好的經(jīng)典車(chē)型。另外一種情況是，這款車(chē)我們覺(jué)得有可挖掘之處和亮點(diǎn)，就會(huì)通過(guò)營(yíng)銷、大數(shù)據(jù)、廣告位來(lái)打造成爆款?！鄙裰葙I(mǎi)買(mǎi)車(chē)不否認(rèn)要爆款多銷，認(rèn)為，銷量肯定是一個(gè)重要的指標(biāo)。多銷后規(guī)模才能起來(lái)，成本才會(huì)降低。未來(lái)，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)可能還會(huì)嘗試一些定制車(chē)型。物流方面，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)根據(jù)進(jìn)-銷-存管理規(guī)劃給各個(gè)門(mén)店分配車(chē)輛，同時(shí)會(huì)給設(shè)在各個(gè)省的區(qū)域庫(kù)分配車(chē)輛，然后合作的整車(chē)廠商會(huì)根據(jù)我們的計(jì)劃將車(chē)輛發(fā)運(yùn)到位。區(qū)域庫(kù)可輻射周邊兩三百公里的門(mén)店，實(shí)現(xiàn)車(chē)輛的快速調(diào)撥。模式背后的輕重之辨提及神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)是否為一種重資產(chǎn)布局時(shí)，對(duì)方表示，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)全國(guó)布局線下店的發(fā)展模式，不是重資產(chǎn)布局或是輕資產(chǎn)發(fā)展的概念區(qū)別，而是行業(yè)本身的需要?！盎S重還是租車(chē)門(mén)店重？4S店的服務(wù)會(huì)不會(huì)比單純的線上服務(wù)好？重有它的道理，用戶體驗(yàn)會(huì)更好，這就是線下店的優(yōu)勢(shì)。線上什么都沒(méi)有，汽車(chē)發(fā)貨過(guò)去后用戶不滿意，這就是用戶體驗(yàn)不完整。汽車(chē)本身的行業(yè)特點(diǎn)決定了它要重一點(diǎn)，只要資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)了，產(chǎn)業(yè)鏈打通了，就是輕?！标爸刑谜f(shuō)。在溝通中，小編確認(rèn)，目前那輪定增金額截至目前為46億元。相關(guān)人員表示，定增對(duì)神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)的發(fā)展計(jì)劃沒(méi)有影響，會(huì)按照神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)的發(fā)展節(jié)奏去走。需要注意的是，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)的發(fā)展模式，與神州優(yōu)車(chē)的集團(tuán)業(yè)務(wù)密不可分。據(jù)了解，此前的“神州準(zhǔn)新車(chē)”業(yè)務(wù)現(xiàn)在已經(jīng)并入神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)。在神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)平臺(tái)，現(xiàn)在銷售的汽車(chē)有兩類，一類是爆款新車(chē)，另一類是準(zhǔn)新車(chē)。準(zhǔn)新車(chē)是神州專車(chē)和神州租車(chē)用過(guò)，原則上不超過(guò)24個(gè)月的車(chē)。包銷、代銷解決車(chē)源，全國(guó)拓展線下店解決用戶體驗(yàn)，神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)的大規(guī)模作戰(zhàn)思路，為行業(yè)內(nèi)汽車(chē)電商試驗(yàn)提供了一種新的樣本。一個(gè)月前，陸正耀對(duì)外表示，這一商業(yè)模式已經(jīng)得到驗(yàn)證。

滴滴收購(gòu)一九付的流言過(guò)去一周有余，即便雙方都極力發(fā)聲對(duì)此證偽，但仍舊避免不了輿論場(chǎng)和創(chuàng)投圈的品頭論足：一是4.3億元的天價(jià)支付牌照能夠提供熱點(diǎn)話題；二是，滴滴意欲在下一個(gè)來(lái)臨的萬(wàn)億市場(chǎng)——汽車(chē)金融——竭力站穩(wěn)腳跟的心思，已經(jīng)昭然若揭。事實(shí)上，自2016年初起，滴滴的金融布局就明修棧道。無(wú)論是耗費(fèi)10億人民幣注冊(cè)資本，在上海自貿(mào)區(qū)成立全資孫子輩的融資租賃公司，正式踏足汽車(chē)金融領(lǐng)域；還是在App試駕車(chē)商城上發(fā)布第一款汽車(chē)金融產(chǎn)品滴分期，試水汽車(chē)金融業(yè)務(wù)；抑或是后來(lái)因?yàn)楸O(jiān)管壓力，最終被叫停的與相關(guān)保險(xiǎn)公司合作推出的車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，都顯示著滴滴接下來(lái)穩(wěn)定現(xiàn)有估值的選項(xiàng)，是切入未來(lái)前景可期的汽車(chē)金融。一張動(dòng)輒數(shù)億支付牌照的收購(gòu)流言，不過(guò)是為完成資金自有循環(huán)和數(shù)據(jù)沉淀的暗度陳倉(cāng)。行業(yè)巨頭的動(dòng)向，往往夾雜著對(duì)一個(gè)領(lǐng)域的先期嗅覺(jué)和未來(lái)評(píng)估，既是占坑圈地，也是等待收割。汽車(chē)金融，毫無(wú)疑問(wèn)是互聯(lián)網(wǎng)出行市場(chǎng)的下一個(gè)戰(zhàn)局。潛力跟混亂矛盾相生的汽車(chē)金融廣義上的汽車(chē)金融，輻射范圍太過(guò)遼闊，不僅包括汽車(chē)生產(chǎn)、流通、購(gòu)買(mǎi)、消費(fèi)等環(huán)節(jié)中的金融活動(dòng)，還包括經(jīng)銷商展廳建設(shè)融資、庫(kù)存融資，而大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的針對(duì)性群體，不過(guò)是C端的消費(fèi)金融和車(chē)后金融兩塊，俗稱新車(chē)/二手車(chē)購(gòu)車(chē)車(chē)貸、車(chē)險(xiǎn)以及抵押車(chē)貸款等，這也是本文想討論的重點(diǎn)。從育芽萌生到如今高速發(fā)展，中國(guó)市場(chǎng)化的汽車(chē)金融行業(yè)不過(guò)短短十來(lái)年時(shí)間：2004年，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上汽通用汽車(chē)金融公司，打破了國(guó)內(nèi)由商業(yè)銀行壟斷汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的格局，導(dǎo)致從此以后，汽車(chē)金融領(lǐng)域開(kāi)始涌入商業(yè)銀行外的民間資本玩家。一份來(lái)自新華信的研究報(bào)告顯示，以2010年為臨界點(diǎn)，新車(chē)銷售的增速逐漸呈現(xiàn)放緩，低增長(zhǎng)時(shí)代開(kāi)啟，4s店的經(jīng)銷商們直接從新車(chē)銷售中賺取利潤(rùn)的日子一去不返，而汽車(chē)存量市場(chǎng)龐大，想獲取低增量的高利潤(rùn)和車(chē)后市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，輔之以金融手段成必要之選。這份研究報(bào)告更通過(guò)直觀的圖標(biāo)形式得出結(jié)論，在成熟市場(chǎng)的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分布當(dāng)中，新車(chē)銷售占比僅為5%，而汽車(chē)金融占比為23%。圖片：新華信《中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈研究報(bào)告》起步晚，發(fā)展快，這同時(shí)造成了中國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)中的兩大問(wèn)題：滲透率低和魚(yú)龍混雜。相較于汽車(chē)金融發(fā)展相對(duì)成熟的歐美日國(guó)家，中國(guó)人的傳統(tǒng)購(gòu)車(chē)習(xí)慣仍傾向于全款現(xiàn)金。截至2015年底，中國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸規(guī)模超過(guò)7000億元，而汽車(chē)金融滲透率只有27%，二手車(chē)金融滲透率更是不到10%，與發(fā)達(dá)國(guó)家70%左右的金融滲透率尚有較大差距；另一個(gè)便是早期市場(chǎng)中難免硝煙四伏——利率戰(zhàn)、直租批量采買(mǎi)囤積重資產(chǎn)，以及無(wú)底線降低準(zhǔn)入門(mén)檻，讓興起的汽車(chē)金融市場(chǎng)進(jìn)入大小諸侯混戰(zhàn)的戰(zhàn)國(guó)時(shí)代，給人混亂無(wú)章的觀感。換個(gè)角度來(lái)講，這也預(yù)示著汽車(chē)金融市場(chǎng)的蓬勃潛力和亟待規(guī)范需求——一個(gè)領(lǐng)域紅利前期的表征。相信沒(méi)有企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)，會(huì)忽視這塊預(yù)期到來(lái)價(jià)值萬(wàn)億的肥肉。意愿之外拼的是能力，除了擁有強(qiáng)大的后援資金儲(chǔ)備（無(wú)論是B2C還是P2P的模式），移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代所強(qiáng)調(diào)的場(chǎng)景展示出不可替代的作用。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和汽車(chē)廠商，通常都會(huì)有線下的網(wǎng)點(diǎn)來(lái)作為渠道，前者甚至還開(kāi)發(fā)了一整套網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)來(lái)作為入口，但是二者在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代發(fā)展金融業(yè)務(wù)最大的痛處便是，缺失了用戶消費(fèi)的場(chǎng)景。這也解釋了，為什么招商銀行在去年5月會(huì)跟滴滴推出聯(lián)名借記卡，并企圖將一網(wǎng)通支付產(chǎn)品介入滴滴出行的舉動(dòng)——當(dāng)然，滴滴也受制于沒(méi)有支付牌照的需求。滴滴之外，具備出行場(chǎng)景的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品無(wú)論體量大小，理論上講，相比傳統(tǒng)商業(yè)銀行和汽車(chē)廠商，都率先擁有了切入汽車(chē)金融市場(chǎng)的先天優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)實(shí)情況也正是如此：神州旗下開(kāi)展的買(mǎi)買(mǎi)車(chē)和車(chē)閃貸業(yè)務(wù)，易到早期與海爾共同搭建的“海易出行”，以及在一年多前P2P租車(chē)領(lǐng)域面臨共同轉(zhuǎn)型時(shí)，快快租車(chē)聯(lián)合Formax金融圈推出的抵押車(chē)貸和托管放租業(yè)務(wù)，無(wú)一不透露出出行場(chǎng)景產(chǎn)品試圖切入汽車(chē)金融的野心。從電商到平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融摸石頭過(guò)河金融滲透率低、市場(chǎng)空間大、盈利能力強(qiáng)，對(duì)于大多數(shù)聞風(fēng)而動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)說(shuō)，盡早插一腳搶占紅利先機(jī)是必要的。在整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中，需要從中找到一個(gè)合適的切入點(diǎn)。新車(chē)買(mǎi)賣(mài)很容易就進(jìn)入這些捕獵者的視野，于是，純線上依托于汽車(chē)電商的模式應(yīng)運(yùn)而生。圖片：易觀《2016年中國(guó)汽車(chē)+互聯(lián)網(wǎng)研究報(bào)告》2014年，垂直類汽車(chē)媒體易車(chē)和汽車(chē)之家宣布汽車(chē)電商戰(zhàn)略，緊隨其后阿里和京東也開(kāi)始跟進(jìn)汽車(chē)電商，包括一貓汽車(chē)、團(tuán)車(chē)網(wǎng)、車(chē)享網(wǎng)也紛紛融資殺入。汽車(chē)電商一時(shí)間風(fēng)光無(wú)二。但時(shí)至今日，汽車(chē)電商似乎正在逐漸脫離汽車(chē)金融切入的主干道：京東把此類業(yè)務(wù)賣(mài)給易車(chē)，此后易車(chē)和汽車(chē)之家又裁撤了電商部門(mén)，阿里則把線上整車(chē)銷售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向車(chē)秒貸，其他的汽車(chē)電商平臺(tái)則紛紛尋找新的切入點(diǎn)。歸其原因，一來(lái)如新華信的研究報(bào)告所言，新車(chē)的整車(chē)銷售都不再是利潤(rùn)高點(diǎn)，4s經(jīng)銷商都賺不到什么錢(qián)，加上線上的流量成本，汽車(chē)電商的確有點(diǎn)名不副實(shí)；二來(lái)渠道和入口確實(shí)有了，但消費(fèi)場(chǎng)景化仍顯割裂，無(wú)論是直接導(dǎo)流，還是O2O或者B2C的模式，線上線下并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)一體化；再者汽車(chē)廠商與4s店的利益捆綁關(guān)系，讓從中殺入的第三方角色稍顯尷尬。汽車(chē)電商之路基本擱淺，切入汽車(chē)金融只好另尋出路。2014年到2015年初，二手車(chē)市場(chǎng)突然涌入眾多入局者，人人車(chē)、優(yōu)信二手車(chē)以及瓜子二手車(chē)先后進(jìn)場(chǎng)，當(dāng)然，他們盯上的除了即將井噴的二手車(chē)交易市場(chǎng)外，還有能夠?yàn)榇肆可愍?dú)有的二手車(chē)供應(yīng)鏈金融——一個(gè)新的汽車(chē)金融切入點(diǎn)。中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)今年年初發(fā)布的信息顯示，整個(gè)2016年，二手車(chē)的交易量達(dá)到1039萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.33%。預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)二手車(chē)交易規(guī)模將達(dá)到2920萬(wàn)輛，新車(chē)和二手車(chē)交易比例接近1:1。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，行業(yè)將保持10%~15%的增長(zhǎng)速度。二手車(chē)網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)的搭建，當(dāng)然不只是單純?yōu)榱司€上二手車(chē)的銷售，從優(yōu)信成立初始，就打出“半價(jià)二手車(chē)”的概念，實(shí)質(zhì)上不過(guò)是一半一半的融資租賃產(chǎn)品。優(yōu)信優(yōu)先通過(guò)二手車(chē)布局汽車(chē)金融市場(chǎng)，人人車(chē)和瓜子二手車(chē)自然也不落其后。但無(wú)一例外，三者從二手車(chē)打通汽車(chē)金融的方式，都是拉著第三方的金融平臺(tái)一塊兒玩：優(yōu)信綁著自身集團(tuán)和微眾銀行，人人車(chē)聯(lián)合民生銀行，瓜子二手車(chē)左右則站著浦發(fā)銀行和長(zhǎng)安信托。本質(zhì)上，這還是一種平臺(tái)類的流量生意。不僅如此，包括純粹依靠自建平臺(tái)直截了當(dāng)切入汽車(chē)金融的阿里車(chē)秒貸、易鑫車(chē)貸、第1車(chē)貸，除了發(fā)揮線上平臺(tái)功能，鏈接用戶與相合作的金融公司和融資租賃公司之外（無(wú)論是自營(yíng)金融產(chǎn)品還是第三方金融產(chǎn)品），把控得了線上入口和流量，卻缺乏相對(duì)成熟的線下把控運(yùn)營(yíng)能力，導(dǎo)致飛單。即便通過(guò)了線上復(fù)雜的審批流程，線下的轉(zhuǎn)化率和用戶體驗(yàn)仍成棘手問(wèn)題。一言蔽之，均受制于線下有效的切入場(chǎng)景。汽車(chē)金融的未來(lái)=線下場(chǎng)景+線上平臺(tái)+金融場(chǎng)景一詞，在互聯(lián)網(wǎng)的詞匯發(fā)展史上，是晚于“入口”和“渠道”出現(xiàn)的，在過(guò)去兩三年與O2O結(jié)伴成長(zhǎng)。當(dāng)大多數(shù)O2O公司在爆發(fā)之后逐漸歸于沉寂后，場(chǎng)景消費(fèi)的概念并沒(méi)有因?yàn)镺2O被判死刑隨風(fēng)而去，反而越來(lái)越被大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司所強(qiáng)化。相比于線上為業(yè)務(wù)而服務(wù)的買(mǎi)賣(mài)車(chē)和車(chē)貸保險(xiǎn)等汽車(chē)金融平臺(tái)，構(gòu)建了線下真實(shí)用車(chē)場(chǎng)景的工具性應(yīng)用似乎更匹配汽車(chē)金融的切入點(diǎn)。網(wǎng)約車(chē)、專車(chē)、B2C/P2P租車(chē)，這些直接鏈接用戶和平臺(tái)端的汽車(chē)需求響應(yīng)，看起來(lái)能夠更直觀地在滿足用戶基礎(chǔ)需求之外，提供相應(yīng)的金融接口。所以，也就不難理解為什么滴滴在主流的網(wǎng)約車(chē)服務(wù)外，開(kāi)始逐步通過(guò)注冊(cè)融資租賃公司和與傳統(tǒng)商業(yè)銀行合作的方式，試水汽車(chē)金融業(yè)務(wù)。神州租車(chē)向神州優(yōu)車(chē)出售二手車(chē)買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，并與神州買(mǎi)買(mǎi)車(chē)和車(chē)閃貸進(jìn)行業(yè)務(wù)整合，陸正耀自己也說(shuō)了：“專車(chē)大戰(zhàn)已結(jié)束，正準(zhǔn)備下一戰(zhàn)斗”，言外之意有著無(wú)外乎向汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上下游轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)；此前兩年輿論口上風(fēng)頭正勁的P2P租車(chē)領(lǐng)域，倒閉與轉(zhuǎn)型或者借助外力進(jìn)行品牌升級(jí)已成事實(shí)，其中也有高調(diào)宣稱通過(guò)自有場(chǎng)景進(jìn)入汽車(chē)金融的公司，譬如快快租車(chē)，在2015年拿下A輪融資后，就與Formax金融圈宣布戰(zhàn)略合作進(jìn)軍汽車(chē)金融——這也是目前為止，P2P租車(chē)行業(yè)唯一一家有意于通過(guò)租車(chē)主業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的公司。擁有自我構(gòu)建的準(zhǔn)確場(chǎng)景，是這一部分出行應(yīng)用相對(duì)于汽車(chē)電商和純金融平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，優(yōu)先解決了獲客精準(zhǔn)度和需求匹配的關(guān)鍵，而所謂準(zhǔn)確，正如此前形容支付寶不遺余力接入社交支付場(chǎng)景的那句笑談——“沒(méi)有人會(huì)站在ATM機(jī)前社交聊天”可以反證：在現(xiàn)實(shí)的用車(chē)租車(chē)市場(chǎng)，總有人多少會(huì)有車(chē)的使用需求，無(wú)論是車(chē)貸車(chē)險(xiǎn)或是抵押車(chē)貸款吧。當(dāng)然，滿足場(chǎng)景并不代表就能無(wú)縫對(duì)接。殺入金融業(yè)務(wù)還有兩個(gè)充分不必要條件：要么有足夠的資金儲(chǔ)備來(lái)保證運(yùn)營(yíng)，要么開(kāi)拓豐富的產(chǎn)品線，保證各層級(jí)用戶都能找到匹配適合并且利率公允的產(chǎn)品，增強(qiáng)資金流動(dòng)活性。汽車(chē)金融的萬(wàn)億市場(chǎng)，任哪一家恐怕都沒(méi)有足夠?qū)嵙πQ有充足的資金量。這樣的話，所面臨的選擇，恐怕就是與強(qiáng)大的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展互利合作，或者，干脆背后直接站著一個(gè)不差錢(qián)的金融操盤(pán)資金方：既能輸血，也能提供豐富的產(chǎn)品品類。滴滴背后站著雄厚資本期待穩(wěn)定估值等待IPO后變現(xiàn)，手中有糧；神州自有重資產(chǎn)，在資金儲(chǔ)備和流動(dòng)性上相比前者稍遜一籌，但不斷展開(kāi)的對(duì)外合作——與商業(yè)銀行的授信協(xié)議以及跟網(wǎng)絡(luò)巨頭搭臺(tái)唱戲，都讓神州有繼續(xù)深耕汽車(chē)金融的籌碼；月初與滴滴有過(guò)緋聞的快快租車(chē)，則在此前與Formax金融圈合作初嘗汽車(chē)金融的甜頭后，關(guān)系愈發(fā)緊密，也不排除兩家有資金產(chǎn)品方+場(chǎng)景入口來(lái)布局汽車(chē)金融的意向。再者，因?yàn)槭蔷€上平臺(tái)+線下運(yùn)營(yíng)的疊加，對(duì)比純線上平臺(tái)模式中所凸顯出的線下運(yùn)營(yíng)不力問(wèn)題。在上述的三個(gè)出行場(chǎng)景中，從對(duì)線下運(yùn)營(yíng)能力的把控要求而言，滴滴的純響應(yīng)平臺(tái)模式，是低于神州線上平臺(tái)線下自營(yíng)門(mén)店自有司機(jī)的B2C模式的，后者又低于以快快租車(chē)為代表的輕資產(chǎn)重線下運(yùn)營(yíng)P2P模式，但也不能一概而論。汽車(chē)金融的場(chǎng)景化切入，無(wú)疑對(duì)入場(chǎng)的角逐者提出了更高線下運(yùn)營(yíng)要求。